欢迎光临即时比分90vs有限公司!
栏目
联系我们
公司地址:http://www.laikeirestaurant.com
当前位置: 即时比分90vs > 行情价格 >
MSCI中国A股指数大调整,稳健投资慎重举牌

10点32分,食品饮料股比过去一周同时段均量上升了60.84%。其中成交量排名前3的股票分别为:五粮液(000858,股吧)、维维股份(600300,股吧)、古越龙山(600059,股吧)。

资料来源:Wind资讯

近年来,A股资本市场上演了此起彼伏的举牌潮,其中险资扮演了极其重要的角色。笔者选取了中国平安(601318,股吧)、中国太平、中国人寿、泰康人寿、新华人寿、中国太保、中国人民保险等传统大型保险企业最新的重仓股进行分析,试图理清传统保险巨头的投资逻辑。

据MSCI官网消息,MSCI中国A股指数大调整新增广汽集团(601238,股吧)、海天味业(603288,股吧)、大唐发电(601991,股吧)、中原证券等39只成份股,剔除凯撒旅游(000796,股吧)、云图控股、东方通信(600776,股吧)等22只,此次变动将在5月31日收盘后生效。名单如下:

代码 名称 持仓 占流通 持股

权益类投资比例大幅上升

新增成份股包括:广汽集团、海天味业、大唐发电、中原证券、苏泊尔(002032,股吧)、艾派克(002180,股吧)、环旭电子(601231,股吧)、西部建设(002302,股吧)、古井贡酒(000596,股吧)、搜于特(002503,股吧)、三角轮胎、粤泰股份、建投能源(000600,股吧)、恒逸石化(000703,股吧)、吉比特、拓普集团(601689,股吧)、中化岩土(002542,股吧)、新华网、东旭蓝天、海信科龙(000921,股吧)、安洁科 技、伟星新材(002372,股吧)、太阳能、北方国际(000065,股吧)、齐翔腾达(002408,股吧)、节能风电(601016,股吧)、西部黄金(601069,股吧)、齐星铁塔(002359,股吧)、长生生物、京汉股份、中钢国际(000928,股吧)、未名医药(002581,股吧)、广誉远(600771,股吧)、嘉宝集团(600622,股吧)、杭萧钢构(600477,股吧)、工大高新(600701,股吧)、华东科技(000727,股吧)、联创电子、西藏城投(600773,股吧)。

数量 股比例 机构

在低利率环境中,保险公司原先大量配置的高收益固收类资产缺乏,而保险负债端的资金成本还没有显著下降,保险公司资产配置压力普遍较大。同时随着保险行业投资监管在2012年后明显的放松,险企均大幅增加了在权益类投资比例。

剔除成份股包括:凯撒旅游、云图控股、东方通(300379,股吧)信、粤传媒(002181,股吧)、雷柏科技(002577,股吧)、*ST众和、芭田股份(002170,股吧)、尚荣医疗(002551,股吧)、二六三(002467,股吧)、信雅达(600571,股吧)、榕基软件(002474,股吧)、海航投资(000616,股吧)、远光软件(002063,股吧)、江苏阳光(600220,股吧)、悦达投资(600805,股吧)、*ST沈机、中超控股(002471,股吧)、海航创新、申华控股(600653,股吧)、景兴纸业(002067,股吧)、恒宝股份(002104,股吧)、龙头股份(600630,股吧)。

(%) 家数

截止到2016第三季度,保险公司银行存款、债券、权益类、另类投资配置比例分别为17.90%,33.86%,14.25%,33.99%。在2013年4月份,该比例分别为32%、46%、11%、11%,权益投资占比提升了3个百分点。其中涨幅特别明显的是其他权益类投资,中国人寿2012年其他权益类比例为0,截至今年上半年占比为6.9%。中国平安也从2012年的0.8%上涨至3.2%,中国太保从1.1%上涨至6.9%,新华保险从0.1%上涨至4.6%。因此,我们看到中国人寿在非上市股权投资上大举买入广发银行,杭州银行,中国银联的股份,中国平安入住上海家化(600315,股吧),投资京沪高铁、太长高速,中国太保投资杭州银行、上海农商行。

002685.SZ 华东重机(002685,股吧)1000.00

老险企举牌数量少

20.00 3

在二级市场上,当我们仔细去挖掘老险企与新险企的行为特点时,明显发现两者的投资有明显的差异。总的来说,老险企由于负债端没有激进型中小险企压力大,仓位都不太高;而对于一些激进型中小险企而言,持仓比例相对较高。同时,传统险资举牌数量明显较少,偏好买入体量很大、盈利能力强、利润丰厚、分红率高的个股,并长期持有,目的是为了分红。

002656.SZ 卡奴迪路(002656,股吧)387.18

其中大型险资占据标的流通股比例4%以上的标的仅27只,除去中国人寿与平安银行(000001,股吧)两只,仅余25只,其中占流通股比例5%以上的十只,其中明显发现中国人寿扫货最积极。老险企事实上存在举牌的仅两只,即中国人民保险持有总股本11.67%的兴业银行(601166,股吧)与中国太保持股总股本5.76%的建发股份(600153,股吧)。从举牌标的来看,兴业银行是银行股,建发股份主营包括地产及大宗商品贸易,均属于传统行业,而且商业模式都很清楚。同时,兴业银行近三年ROE都在20%左右,盈利能力高且具有可持续性,同时分红率高,估值方面,PE仅6倍。建发股份主营包括地产及大宗商品贸易,近三年ROE在15%左右,盈利能力同样不俗且可持续,分红率有10%,PE也不高,不到15倍。中国平安自二季度开始新进天润乳业(600419,股吧)十大股东名册,并在三季度也继续增持,共持有总股本4.53%,逼近举牌线,占流通股5.63%。泰康人寿即是在今年二季度大笔买入惠博普(002554,股吧),并在三季度继续增持。惠博普三季度披露的十大股东里面,泰康人寿通过旗下多只保险产品持有惠博普总股本3.87%,占流通股7.28%。在三季度,泰康也大幅买进新洋丰(000902,股吧),目前持有总股本3.34%,占流通7.14%。而中国人寿在三季度通过旗下三只产品扫荡艾派克(002180,股吧)12.29%流通股,目前持有总股本2.34%。

15.49 3

重仓流通股关注长远价值

002665.SZ 首航节能(002665,股吧)499.64

整体来看老险企重仓的流通股,总的来说具有盈利稳定,市盈率相对低,分红比率高,市值中等的特点。据统计显示,目前保险持股市值占比最大的前五个行业分别为银行、非银金融、房地产、医药生物、交通运输。银行股来说,在前期股市调整中大面积破净,如果经济好转,坏账将减少,加之银行存贷比等政策调整为刺激业务发展带来利好预期,整体银行股的估值将会上升,银行股未来自身将有一个修复的过程。而医药生物则是一直有穿越经济周期的能力。

14.98 4

相比中小险企如前海、恒大、安邦、君康、阳光等在资本市场大肆举牌20余家,传统老险企并不轻易触及举牌线。但是老险企并不是如恒大一般高买低卖,往往会持有较长时间。它们通常会在投资中充分发挥长期性优势,逆周期配置高分红价值股,在股价低点买入高分红优质个股并长期持有。除了享受股价上涨带来的资本增值,亦通过高分红收益率去获得稳健回报。而中小险企大多是通过万能险等产品迅速做大规模,业务期限短,负债成本高,故而操作手法与老险企有较大差异。泰康人寿执行副总裁兼首席投资官、泰康资产首席执行官段国圣曾经在接受专访时表述的观点很好的概括了老险企投资的逻辑。他认为“险资战略投资的首选是应该盈利稳定、低市盈率、高分红比率、有能力穿越经济周期的公司。比如有的保险公司去买股票,并不是说未来可以涨多少,而是说未来5到7年内这个公司可以有稳定的分红。这样的股票就可以去投,如果占到5%以上,拿到一个董事席位,这样就可以用权益法入账,不受股票价格波动的影响”。老险企并不是没有实力举牌上市公司,但会更加审慎地去选择标的,首先看的是一个长远的投资前景。

601339.SH 百隆东方(601339,股吧)1481.61

大型险资重仓流通股一览

9.88 5

代码 标的名称 占流通股比例 当前持股总市值 PE 2015年加权ROE 2015年现金分红比例

601313.SH 江南嘉捷(601313,股吧)434.42

中国太保

7.76 2

002325 洪涛股份(002325,股吧)3.89 3.31 40.62 11.75 10.65

002618.SZ 丹邦科技(002618,股吧)266.35

002690 美亚光电(002690,股吧)3.96 2.75 56.10 17.56 70.07

6.66 3

002245 澳洋顺昌(002245,股吧)3.09 2.74 56.65 15.93 12.12

601231.SH 环旭电子(601231,股吧)670.32

002368 太极股份(002368,股吧)1.74 2.11 90.23 9.57 30.94

6.28 3

002449 国星光电(002449,股吧)3.91 1.89 48.76 6.39 53.44

002431.SZ 棕榈园林(002431,股吧)953.30

000998 隆平高科(000998,股吧)1.09 1.81 65.58 23.01 51.16

5.26 2

002090 金智科技(002090,股吧)3.04 1.60 68.69 16.81 26.68

600467.SH 好当家(600467,股吧)2957.62

600072 钢构工程(600072,股吧)2.05 1.51 -72.31 1.93 31.96

4.67 4

泰康人寿

002599.SZ 盛通股份(002599,股吧)150.32

600804 鹏博士(600804,股吧)1.59 5.28 50.49 14.04 31.56

4.56 1

002008 大族激光(002008,股吧)2.19 5.01 34.60 16.99 28.55

600120.SH 浙江东方(600120,股吧)2167.94

000902 新洋丰 7.14 4.93 23.12 19.68 26.45

4.29 4

002191 劲嘉股份(002191,股吧)3.17 4.44 26.41 19.02 27.38

002035.SZ 华帝股份(002035,股吧)958.77

600535 天士力(600535,股吧)0.77 3.29 36.94 22.82 30.69

4.12 2

000963 华东医药(000963,股吧)1.01 3.20 26.53 42.98 55.39

601801.SH 皖新传媒(601801,股吧)859.98

002554 惠博普 7.28 3.13 49.12 8.33 66.33

4.02 2

601877 正泰电器(601877,股吧)1.05 3.03 17.20 26.37 60.34

002448.SZ 中原内配(002448,股吧)221.50

002616 长青集团(002616,股吧)5.60 2.48 63.44 6.66 114.72

3.88 1

002367 康力电梯(002367,股吧)3.22 2.14 24.00 22.70 0.00

002652.SZ 扬子新材(002652,股吧)100.00

002595 豪迈科技(002595,股吧)2.18 2.11 24.23 23.57 31.03

3.75 1

600373 中文传媒(600373,股吧)0.71 2.04 26.05 11.54 10.42

002646.SZ 青青稞酒(002646,股吧)219.97

002567 唐人神(002567,股吧)3.50 1.95 41.07 4.43 78.38

3.67 1

新华人寿

002453.SZ 天马精化(002453,股吧)200.03

600900 长江电力(600900,股吧)0.85 11.09 16.43 13.58 76.39

3.25 1

600196 复星医药(600196,股吧)1.18 6.39 28.61 14.21 30.10

603001.SH 奥康国际(603001,股吧)204.99

600085 同仁堂(600085,股吧)1.17 5.49 49.17 13.33 36.04

3.16 1

000063 中兴通讯(000063,股吧)0.74 4.87 22.67 12.28 32.38

002003.SZ 伟星股份(002003,股吧)693.49

601098 中南传媒(601098,股吧)1.23 4.14 19.35 15.64 30.73

3.10 2

000028 国药一致(000028,股吧)1.96 3.77 35.02 14.94 14.29

600729.SH 重庆百货(600729,股吧)416.53

002465 海格通信(002465,股吧)1.60 3.56 50.98 10.57 55.53

3.06 1

600079 人福医药(600079,股吧)1.58 3.35 47.48 9.42 19.67

600153 建发股份 1.00 3.34 16.71 14.54 10.73

601933 永辉超市(601933,股吧)1.04 3.09 50.95 5.65 100.79

000997 新大陆1.54 2.63 44.95 17.11 22.35

002400 省广股份(002400,股吧)1.64 2.48 31.01 23.90 11.56

601801 皖新传媒(601801,股吧)0.66 2.15 53.91 14.22 30.62

600332 白云山(600332,股吧)0.62 1.91 39.36 15.91 0.00

002385 大北农(002385,股吧)1.06 1.89 36.62 10.84 31.00

601333 广深铁路(601333,股吧)0.56 1.71 24.47 3.96 52.92

002250 联化科技(002250,股吧)1.69 1.60 33.84 16.61 15.70

002650 加加食品(002650,股吧)1.86 1.52 64.84 8.22 31.28

中国平安

601398 工商银行 1.60 254.09 5.85 17.10 30.00

000538 云南白药(000538,股吧)9.36 67.50 25.64 22.43 22.55

600900 长江电力 1.77 22.96 16.43 13.58 76.39

600419 天润乳业 5.63 2.97 78.88 11.70 0.00

600511 国药股份(600511,股吧)3.26 2.83 27.98 18.91 9.34

300153 科泰电源(300153,股吧)3.31 2.34 232.21 4.36 77.64

002108 沧州明珠(002108,股吧)1.21 1.65 32.30 12.68 46.10

300207 欣旺达(300207,股吧)1.33 1.61 47.08 20.05 11.91

002221 东华能源(002221,股吧)0.80 1.33 34.30 13.44 8.59

000546 金圆股份(000546,股吧)3.89 1.22 21.27 15.06 0.00

600579 天华院(600579,股吧)3.02 1.17 193.38 5.18 0.00

002511 中顺洁柔(002511,股吧)1.11 1.08 52.92 3.69 28.55

中国人民保险

601166 兴业银行 11.67 374.46 6.18 18.89 23.15

600600 青岛啤酒(600600,股吧)4.17 16.38 45.49 10.76 30.76

000999 华润三九(000999,股吧)2.01 5.18 23.97 17.33 11.75

600422 昆药集团(600422,股吧)4.05 3.85 28.62 18.37 38.42

600831 广电网络(600831,股吧)3.62 2.95 59.17 7.21 0.00

600686 金龙汽车(600686,股吧)2.05 1.21 91.69 16.26 23.81

中国人寿

600030 中信证券 3.37 71.16 17.78 16.63 30.60

601555 东吴证券(601555,股吧)5.02 18.98 24.79 17.69 33.23

601872 招商轮船(601872,股吧)4.99 13.25 57.88 10.01 30.32

601888 中国国旅(601888,股吧)2.68 11.63 26.58 14.15 32.41

000963 华东医药 3.08 9.76 26.53 42.98 55.39

600079 人福医药 4.36 9.26 47.48 9.42 19.67

600549 厦门钨业(600549,股吧)3.79 8.97 -56.76 -9.44 -32.65

600266 北京城建(600266,股吧)3.79 7.83 16.73 8.15 30.70

002180 艾派克 12.29 7.35 200.98 23.75 0.00

600487 亨通光电(600487,股吧)2.93 6.78 21.74 13.12 10.18

600511 国药股份 4.38 3.80 27.98 18.91 9.34

300002 神州泰岳(300002,股吧)3.22 3.69 75.80 7.45 27.91

600978 宜华生活 2.16 3.66 24.86 9.29 30.09

600587 新华医疗(600587,股吧)3.49 3.47 70.82 8.97 10.13

600426 华鲁恒升(600426,股吧)2.24 3.18 18.36 12.98 10.60

603883 老百姓(603883,股吧)7.25 3.15 50.57 13.65 33.31

002368 太极股份 2.36 2.86 90.23 9.57 30.94

000547 航天发展(000547,股吧)2.04 2.83 101.70 7.29 31.01

002020 京新药业(002020,股吧)4.61 2.60 40.84 11.34 28.87

000055 方大集团(000055,股吧)3.07 2.58 123.32 8.42 70.56

600987 航民股份(600987,股吧)3.15 2.51 17.01 18.90 30.17

002454 松芝股份(002454,股吧)7.35 2.42 26.89 12.86 10.90

600571 信雅达(600571,股吧)2.53 2.41 84.01 15.23 30.88

600410 三友化工(600409,股吧)2.15 2.39 1010.88 2.22 61.99

600338 西藏珠峰(600338,股吧)4.29 2.26 129.12 22.62 0.00

002462 嘉事堂(002462,股吧)2.09 2.13 50.73 12.73 36.21

300209 天泽信息(300209,股吧)3.01 2.06 198.34 0.20 278.55

002509 天广中茂 2.55 2.02 70.67 6.85 33.64

601689 拓普集团(601689,股吧)4.10 1.99 38.03 15.28 97.87

600965 福成股份 3.63 1.98 122.14 10.58 34.44

600559 老白干酒(600559,股吧)2.29 1.93 139.57 10.83 70.05

300056 三维丝(300056,股吧)3.66 1.91 95.99 11.49 32.60

600105 永鼎股份(600105,股吧)2.25 1.88 47.50 8.84 10.46

000902 新洋丰 2.61 1.80 23.12 19.68 26.45

中国太平洋

000423 东阿阿胶(000423,股吧)3.09 12.22 25.34 24.78 32.20

600153 建发股份 5.76 19.29 16.71 14.54 10.73

601006 大秦铁路(601006,股吧)0.71 7.69 16.31 14.35 52.90

600535 天士力 1.17 4.99 36.94 22.82 30.69

600897 厦门空港(600897,股吧)3.81 2.67 18.39 12.73 30.63

300027 华谊兄弟(300027,股吧)0.76 1.77 48.04 13.67 14.26

600395 盘江股份(600395,股吧)1.12 1.68 274.85 0.40 71.32